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Text File  |  1994-03-25  |  4KB  |  87 lines
  1. <text id=93TT1055>
  2. <title>
  3. Mar. 01, 1993: The Next Dose of Medicine
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1993               
  7. Mar. 01, 1993  You Say You Want a Revolution...      
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. COVER STORIES, Page 28
  13. The Next Dose of Medicine
  14. </hdr>
  15. <body>
  16. <p>By PRISCILLA PAINTON--With reporting by Michael Duffy and Dan Goodgame/Washington
  17. </p>
  18. <p>     Many Americans took last week's call for "contributions" in
  19. the spirit of a bracing tonic, bitter but salutary. But how
  20. will they feel about being asked to drink from the same cup
  21. two months from now?
  22. </p>
  23. <p>     To fund his grandest reforms--from a health-care system to
  24. an industrial policy--Bill Clinton is sure to come back a
  25. few months from now with another appeal to sacrifice. Less than
  26. 48 hours after hitting up Americans for $246 billion in new
  27. taxes over four years, Clinton was already discussing the idea
  28. of a national sales tax as if it were a not too distant possibility.
  29. "I did not mean to float a trial balloon," Clinton said Friday,
  30. as the issue threatened to engulf his campaign to push his first
  31. round of tax proposals. Meanwhile in Washington, Clinton's Budget
  32. Director, Leon Panetta, brought up the likelihood of new taxes
  33. on guns, alcohol and tobacco. "It's a bit too early to say,"
  34. Panetta said, but then he went ahead and said it.
  35. </p>
  36. <p>     In his speech Clinton emphasized the importance of his health-care
  37. plan but left out any reference to what it would cost: additional
  38. taxes in the range of $30 billion to $90 billion a year by 1997.
  39. The President argues that health-care reform could save large
  40. sums for the economy, but federal spending will go up. In addition
  41. to a national sales tax and the so-called sin taxes, the Administration
  42. is considering a number of other levies to recapture the savings
  43. that private companies will enjoy from a national health-care
  44. system. The taxes were described in a memo, which was leaked
  45. to the Wall Street Journal, from Clinton adIra Magaziner to
  46. task-force leader Hillary Rodham Clinton. Among the levies discussed:
  47. taxes on benefit plans that offer coverage above a certain level
  48. (currently all employee health-care benefits are exempt); a
  49. corporate tax in addition to the general increase in the corporate
  50. rate to 36% that the President proposed last week; and taxes
  51. on "noncritical" health measures such as plastic surgery. The
  52. President has also discussed with health-care experts limiting
  53. the deductions that businesses can take for providing employee
  54. health insurance.
  55. </p>
  56. <p>     Clinton could restrain his need for new revenues by curtailing
  57. his reformist ambitions: his aides have privately discussed
  58. phasing in his health-care plan so that it covers all uninsured
  59. children by the end of his first term and only grows to include
  60. adults in his second. But even if he slows down on the health-care
  61. front, Clinton is still left with expensive campaign promises.
  62. Among them: his pledge to establish a program for college loans
  63. that students could repay in national service instead of dollars,
  64. which could cost as much as $30 billion. Then there is his vow
  65. to "end welfare as we know it," which may save money in the
  66. long run but require more spending on health care, child care,
  67. job training and education. As he indicated in his speech Wednesday,
  68. Clinton also seems intent on spending money to develop an industrial
  69. policy by subsidizing technologies, industries and perhaps even
  70. specific firms that Washington bureaucrats determine will create
  71. new jobs and capture new markets. "It is not enough to pass
  72. a budget or even to have a trade agreement," he said. "The world
  73. is changing so fast that we must have aggressive, targeted attempts
  74. to create the high-wage jobs of the future."
  75. </p>
  76. <p>     What may eventually sour some taxpayers on Clinton's reforms
  77. is the persistent trade-off of short-term pain for long-term
  78. benefits. Before long, voters may develop a renewed taste for
  79. 1980s-style instant gratification, or at least the delivery
  80. of promises within a four-year presidential term.
  81. </p>
  82.  
  83. </body>
  84. </article>
  85. </text>
  86.  
  87.